Option delta trading strategies

Strategi Pilihan Delta Neutral Strategi Delta netral adalah strategi pilihan yang dirancang untuk menciptakan posisi yang cenderung terpengaruh oleh pergerakan kecil dalam harga sebuah keamanan. Hal ini dicapai dengan memastikan bahwa keseluruhan nilai delta dari posisi mendekati nol mungkin. Nilai Delta adalah salah satu dari orang Yunani yang mempengaruhi bagaimana harga sebuah opsi berubah. Kami menyentuh dasar-dasar nilai ini di bawah ini, namun kami sangat menyarankan agar Anda membaca halaman di Options Delta jika Anda belum terbiasa dengan cara kerjanya. Strategi yang melibatkan pembuatan posisi netral delta biasanya digunakan untuk satu dari tiga tujuan utama. Mereka dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu, atau dari volatilitas, atau dapat digunakan untuk melindungi posisi yang ada dan melindunginya dari pergerakan harga kecil. Di halaman ini kami menjelaskan secara rinci dan memberikan informasi lebih lanjut tentang bagaimana sebenarnya cara penggunaannya. Dasar-dasar Delta Delta Nilai Netral Menguntungkan dari Peluruhan Waktu Menguntungkan dari Volatilitas Hedging Section Daftar Isi Quick Links Pilihan yang Direkomendasikan Pialang Baca Review Kunjungi Broker Baca Tinjauan Kunjungi Broker Baca Tinjauan Kunjungi Broker Baca Review Kunjungi Broker Baca Review Kunjungi Pialang Dasar-dasar Nilai Delta Posisi Netral Delta Nilai delta dari sebuah opsi adalah ukuran berapa harga opsi akan berubah ketika harga perubahan keamanan yang mendasarinya. Sebagai contoh, pilihan dengan nilai delta 1 akan meningkat dalam harga sebesar 1 untuk setiap 1 kenaikan harga keamanan yang mendasarinya. Ini juga akan menurunkan harga sebesar 1 untuk setiap 1 penurunan harga keamanan yang mendasarinya. Jika nilai delta 0,5, maka harga akan bergerak 0,50 untuk setiap 1 pergerakan harga keamanan yang mendasarinya. Nilai Delta bersifat teoritis dan bukan sains yang pasti, namun pergerakan harga yang sesuai relatif akurat dalam praktiknya. Pilihan nilai delta juga bisa negatif, yang berarti harga akan bergerak terbalik dalam kaitannya dengan harga keamanan yang mendasarinya. Pilihan dengan nilai delta -1, misalnya, akan menurunkan harga sebesar 1 untuk setiap kenaikan 1 harga keamanan yang mendasarinya. Nilai delta dari panggilan selalu positif (antara 0 dan 1) dan dengan menempatkan selalu negatif (di suatu tempat antara 0 dan -1). Saham secara efektif memiliki nilai delta 1. Anda dapat menggabungkan nilai delta opsi dan dan saham yang membentuk satu posisi keseluruhan untuk mendapatkan nilai delta total dari posisi itu. Misalnya, jika Anda memiliki 100 panggilan dengan nilai delta 0,5, maka nilai delta keseluruhannya adalah 50. Untuk setiap kenaikan harga keamanan yang mendasar, harga total opsi Anda akan meningkat sebesar 50. Kita harus menunjukkan bahwa ketika Anda menulis pilihan, nilai delta secara efektif terbalik. Jadi jika Anda menulis 100 panggilan dengan nilai delta 0,5, maka keseluruhan nilai delta adalah -50. Sama halnya, jika Anda menulis 100 opsi menempatkan dengan nilai delta -0,5, maka keseluruhan nilai delta adalah 50. Aturan yang sama berlaku saat Anda menjual pendek. Nilai delta dari posisi short stock akan menjadi -1 untuk setiap saham yang terjual pendek. Bila keseluruhan nilai delta posisi 0 (atau sangat dekat dengannya), maka ini adalah posisi delta netral. Jadi jika Anda memiliki 200 menempatkan dengan nilai -0,5 (total nilai -100) dan memiliki 100 saham dari underlying stock (nilai total 100), maka Anda akan memegang posisi delta netral. Anda harus sadar bahwa nilai delta dari posisi opsi dapat berubah karena harga perubahan keamanan yang mendasarinya. Sebagai pilihan mendapatkan lebih jauh ke dalam uang, nilai delta mereka bergerak lebih jauh dari nol pada panggilan, ia akan bergerak ke arah 1 dan dalam menempatkannya akan bergerak menuju -1. Sebagai pilihan mendapatkan lebih jauh dari uang, nilai delta mereka bergerak lebih jauh menuju nol. Oleh karena itu, posisi netral delta tidak akan selalu netral jika harga keamanan yang mendasarinya bergerak ke tingkat yang lebih tinggi. Keuntungan dari Peluruhan Waktu Efek dari kerusakan waktu adalah negatif bila Anda memiliki pilihan, karena nilai ekstrinsik mereka akan menurun saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat. Hal ini berpotensi mengikis setiap keuntungan yang Anda buat dari nilai intrinsik meningkat. Namun, ketika Anda menuliskannya, peluruhan waktu menjadi positif, karena pengurangan nilai ekstrinsik adalah hal yang baik. Dengan menulis pilihan untuk menciptakan posisi netral delta, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari efek pembusukan waktu dan tidak kehilangan uang dari pergerakan harga kecil dalam keamanan yang mendasarinya. Cara termudah untuk menciptakan posisi seperti itu untuk mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu adalah dengan menulis pada panggilan uang dan menulis jumlah yang sama dari uang yang ditempatkan berdasarkan keamanan yang sama. Nilai delta pada panggilan uang biasanya sekitar 0,5, dan untuk uang kira-kira akan sekitar -0,5. Mari kita lihat bagaimana ini bisa bekerja dengan sebuah contoh. Saham perusahaan X diperdagangkan pada harga 50. Pada panggilan uang (strike 50, delta value 0,5) pada saham Perusahaan X diperdagangkan pada 2 pada uang menempatkan (strike 50, delta value -0.5) pada saham Perusahaan X juga diperdagangkan pada 2 Anda menulis satu kontrak panggilan dan satu kontrak. Setiap kontrak berisi 100 pilihan, jadi Anda menerima total kredit bersih sebesar 400. Nilai delta dari posisi netral. Jika harga saham Perusahaan X tidak bergerak sama sekali pada saat kontrak ini berakhir, maka kontraknya akan menjadi tidak berharga dan Anda akan menyimpan 400 kredit itu sebagai keuntungan. Bahkan jika harga bergerak sedikit ke dua arah dan menciptakan sebuah kewajiban untuk Anda dalam satu rangkaian kontrak, Anda tetap akan menghasilkan keuntungan keseluruhan. Namun, ada risiko kerugian jika keamanan yang mendasari bergerak dengan harga tinggi di kedua arah. Jika ini terjadi, satu kontrak bisa ditetapkan dan Anda bisa mendapatkan pertanggungjawaban lebih besar daripada kredit bersih yang diterima. Ada risiko yang jelas terlibat dalam menggunakan strategi seperti ini, namun Anda selalu bisa menutup posisi lebih awal jika terlihat harga keamanan akan meningkat atau turun secara substansial. Ini strategi yang bagus untuk digunakan jika Anda yakin bahwa keamanan tidak akan banyak bergerak dalam harga. Keuntungan dari Volatilitas Volatilitas merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan dalam perdagangan pilihan, karena harga opsi terpengaruh secara langsung olehnya. Keamanan dengan volatilitas yang lebih tinggi akan memiliki ayunan harga yang besar atau diperkirakan, dan opsi berdasarkan keamanan dengan volatilitas tinggi biasanya akan lebih mahal. Mereka yang berbasis pada keamanan dengan volatilitas rendah biasanya akan lebih murah. Cara yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas adalah dengan menciptakan posisi netral delta pada keamanan yang Anda yakini akan meningkat dalam volatilitas. Cara termudah untuk melakukannya adalah dengan membeli uang pada keamanan itu dan membeli jumlah uang yang sama. Kami telah memberikan contoh untuk menunjukkan bagaimana ini bisa berjalan. Saham perusahaan X diperdagangkan pada harga 50. Pada panggilan uang (strike 50, delta value 0,5) pada saham Perusahaan X diperdagangkan pada 2 pada uang menempatkan (strike 50, delta value -0.5) pada saham Perusahaan X juga diperdagangkan pada 2 Anda membeli satu kontrak telepon dan satu kontrak. Setiap kontrak berisi 100 pilihan, jadi total biaya Anda adalah 400. Nilai delta dari posisi netral. Strategi ini memang memerlukan investasi awal, dan Anda harus kehilangan investasinya jika kontrak yang dibeli tidak berharga. Namun, Anda juga berdiri untuk menghasilkan beberapa keuntungan jika keamanan mendasar memasuki periode volatilitas. Jika keamanan yang mendasari bergerak secara dramatis dalam harga, maka Anda akan memperoleh keuntungan terlepas dari cara mana ia bergerak. Jika naik secara substansial, maka Anda akan menghasilkan uang dari panggilan Anda. Jika turun secara substansial, maka Anda akan menghasilkan uang dari tempat Anda. Mungkin juga Anda bisa menghasilkan keuntungan meski keamanan tidak bergerak. Jika ada harapan di pasar bahwa keamanan mungkin mengalami perubahan harga yang besar, maka ini akan menghasilkan volatilitas tersirat lebih tinggi dan dapat mendorong harga dari panggilan dan menempatkan Anda sendiri. Asalkan kenaikan volatilitas memiliki efek positif lebih besar daripada efek negatif dari pembusukan waktu, Anda bisa menjual pilihan Anda untuk mendapatkan keuntungan. Skenario seperti itu tidak mungkin terjadi, dan keuntungannya tidak akan besar, tapi itu bisa terjadi. Waktu terbaik untuk menggunakan strategi seperti ini adalah jika Anda yakin akan pergerakan harga yang besar dalam keamanan yang mendasarinya, namun tidak yakin ke arah mana. Potensi keuntungan pada dasarnya tidak terbatas, karena semakin besar pindahan semakin Anda akan untung. Pilihan bisa sangat berguna untuk lindung nilai posisi saham dan melindungi terhadap pergerakan harga yang tak terduga. Lindung nilai netral Delta adalah metode yang sangat populer bagi para pedagang yang memiliki posisi saham lama sehingga mereka ingin tetap terbuka dalam jangka panjang, namun mereka khawatir akan penurunan jangka pendek dalam harga. Konsep dasar delta neutral hedging adalah Anda menciptakan posisi netral delta dengan membeli dua kali lebih banyak uang yang dimasukkan sebagai saham yang Anda miliki. Dengan cara ini, Anda diasuransikan secara efektif terhadap kerugian apapun jika harga saham turun, namun masih bisa untung jika terus meningkat. Katakanlah Anda memiliki 100 saham di saham Perusahaan X, yang diperdagangkan pada harga 50. Anda pikir harganya akan meningkat dalam jangka panjang, tapi Anda khawatir hal itu mungkin akan turun dalam jangka pendek. Keseluruhan nilai delta 100 saham Anda adalah 100, jadi untuk mengubahnya menjadi posisi netral delta, Anda memerlukan posisi yang sesuai dengan nilai -100. Hal ini dapat dicapai dengan membeli 200 pada opsi menempatkan uang, masing-masing dengan nilai delta -0,5. Jika saham harus turun harganya, maka imbal hasil dari penempatan akan menutupi kerugian tersebut. Jika harga saham harus naik, harga akan keluar dari uang dan Anda akan terus mendapatkan keuntungan dari kenaikan itu. Ada, tentu saja, biaya yang terkait dengan strategi lindung nilai ini, dan itu adalah biaya untuk membeli barang. Ini adalah biaya yang relatif kecil, meskipun, untuk perlindungan yang ditawarkan. Salinan hak cipta 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved.10 Strategi Opsi Untuk Mengetahui Terlalu sering, pedagang beralih ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko dan memaksimalkan pengembalian. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. Terlalu sering, para pedagang melompat ke permainan pilihan dengan sedikit atau tanpa pemahaman tentang berapa banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membatasi risiko mereka dan memaksimalkan laba. Dengan sedikit usaha, pedagang bisa belajar bagaimana memanfaatkan fleksibilitas dan kekuatan penuh pilihan sebagai kendaraan dagang. Dengan pemikiran ini, kami akan menggabungkan slide show ini, yang kami harap akan mempersingkat kurva belajar dan mengarahkan Anda ke arah yang benar. 1. Cover Covered Selain membeli opsi panggilan naked, Anda juga dapat mengikuti strategi call call atau buy-write yang mendasar. Dalam strategi ini, Anda akan membeli aset secara langsung, dan sekaligus menulis (atau menjual) opsi panggilan pada aset yang sama. Volume aset Anda yang dimiliki harus sama dengan jumlah aset yang mendasari opsi call. Investor akan sering menggunakan posisi ini ketika mereka memiliki posisi jangka pendek dan opini netral terhadap aset tersebut, dan ingin menghasilkan keuntungan tambahan (melalui penerimaan premi panggilan), atau melindungi terhadap potensi penurunan nilai aset yang mendasarinya. 2. Menikah Menempatkan Dalam strategi yang sudah menikah, seorang investor yang membeli (atau saat ini memiliki) aset tertentu (seperti saham), sekaligus membeli opsi put untuk Jumlah saham yang setara Investor akan menggunakan strategi ini saat mereka bullish terhadap harga aset dan ingin melindungi diri dari potensi kerugian jangka pendek. Strategi ini pada dasarnya berfungsi seperti polis asuransi, dan menetapkan lantai seandainya harga aset turun drastis. (Untuk informasi lebih lanjut tentang penggunaan strategi ini, lihat Menikah Menempatkan: Hubungan Pelindung.) 3. Bull Call Spread Dalam strategi spread bull bull, investor secara bersamaan akan membeli opsi panggilan dengan harga strike yang spesifik dan menjual jumlah panggilan yang sama di Harga strike yang lebih tinggi Kedua opsi panggilan tersebut akan memiliki bulan kedaluwarsa dan underlying asset yang sama. Jenis strategi penyebaran vertikal ini sering digunakan saat investor bullish dan mengharapkan kenaikan harga aset yang moderat. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Vertical Bull and Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Strategi penyempitan puting adalah bentuk penyebaran vertikal lainnya seperti spread bull. Dalam strategi ini, investor secara bersamaan akan membeli opsi opsi pada harga strike tertentu dan menjual jumlah yang sama dengan harga strike yang lebih rendah. Kedua opsi tersebut akan menjadi aset dasar yang sama dan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama. Metode ini digunakan saat trader bearish dan memperkirakan harga underlying asset akan turun. Ini menawarkan keuntungan terbatas dan kerugian terbatas. (Untuk strategi lebih lanjut, baca Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Menjual Pendek.) 5. Protective Collar Strategi kerah pelindung dilakukan dengan membeli opsi put option out-of-the-money dan menulis out-of-the-money. - money call option pada saat bersamaan, untuk underlying asset yang sama (seperti saham). Strategi ini sering digunakan oleh investor setelah posisi long dalam saham mengalami kenaikan yang cukup besar. Dengan cara ini, investor bisa mengunci keuntungan tanpa menjual sahamnya. (Untuk informasi lebih lanjut tentang jenis strategi ini, lihat Dont Lupakan Collar Perlindungan Anda dan Cara Kerja Kerahasiaan Protektif.) 6. Straddle Long Strategi strategi straddle yang panjang adalah ketika seorang investor membeli call dan put option dengan harga strike yang sama, yang mendasari Aset dan tanggal kadaluarsa secara simultan. Seorang investor akan sering menggunakan strategi ini ketika dia yakin harga aset dasar akan bergerak secara signifikan, namun tidak yakin arah mana yang akan diambil langkah tersebut. Strategi ini memungkinkan investor untuk mempertahankan keuntungan tak terbatas, sementara kerugiannya terbatas pada biaya kedua kontrak pilihan. 7. Long Strangle Dalam strategi opsi long strangle, investor membeli call dan put option dengan maturity dan underlying asset yang sama, namun dengan strike price yang berbeda pula. Harga strike put biasanya akan berada di bawah harga strike dari call option, dan kedua opsi akan keluar dari uang. Seorang investor yang menggunakan strategi ini percaya bahwa harga underlying asset akan mengalami pergerakan yang besar, namun tidak yakin ke arah mana langkah tersebut akan dilakukan. Kerugian yang terbatas pada biaya kedua pilihan strangles biasanya akan lebih murah daripada straddles karena pilihannya dibeli dari uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Dapatkan Tahan Kuat pada Laba Dengan Strangles.) 8. Kupu Kupu Segarkan Semua strategi sampai saat ini memerlukan kombinasi dua posisi atau kontrak yang berbeda. Dalam strategi pilihan spread kupu-kupu, investor akan menggabungkan strategi penyebaran banteng dan strategi penyeberangan, dan menggunakan tiga harga strike yang berbeda. Misalnya, satu jenis spread kupu-kupu melibatkan pembelian satu opsi call (put) dengan harga strike terendah (tertinggi), sementara menjual dua opsi call (put) pada harga strike yang lebih tinggi (lower), lalu satu panggilan terakhir (put) Pilihan pada harga strike yang lebih tinggi (lebih rendah). (Untuk strategi lebih lanjut, baca Setting Profit Traps with Butterfly Spreads.) 9. Condor Besi Strategi yang lebih menarik lagi adalah condong i ron. Dalam strategi ini, investor sekaligus memegang posisi panjang dan pendek dalam dua strategi saling mencengkeram. Kondor besi adalah strategi yang cukup kompleks yang tentunya membutuhkan waktu untuk belajar, dan berlatih menguasai. (Sebaiknya baca lebih lanjut tentang strategi ini dalam Take Flight With a Iron Condor) Jika Anda Flock To Iron Condors dan coba strategi untuk diri Anda sendiri (bebas risiko) dengan menggunakan Simulator Investopedia.) 10. Kupu-kupu Besi Pilihan terakhir strategi yang akan kami tunjukkan Inilah kupu-kupu besi. Dalam strategi ini, investor akan menggabungkan tangkapan panjang atau pendek dengan pembelian atau penjualan simultan. Meski mirip dengan kupu-kupu yang menyebar. Strategi ini berbeda karena menggunakan kedua panggilan dan menempatkan, sebagai lawan satu atau yang lain. Keuntungan dan kerugian keduanya terbatas dalam kisaran tertentu, tergantung pada harga strike dari opsi yang digunakan. Investor sering menggunakan opsi out-of-the-money dalam upaya mengurangi biaya sambil membatasi risiko. (Untuk memahami strategi ini lebih lanjut, baca Apa itu Strategi Pilihan Kupu-Kupu Besi) Artikel Terkait Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Strategi Perdagangan Uang: Memahami Posisi Delta Gambar 2: Opsi-opsi pilihan terbatas dari Samppip Hipotesis. Pada titik ini, Anda mungkin bertanya-tanya apa nilai delta ini memberitahu Anda. Mari kita gunakan contoh berikut untuk membantu menggambarkan konsep delta sederhana dan makna dari nilai-nilai ini. Jika opsi panggilan SampP 500 memiliki delta 0,5 (untuk opsi di dekat atau di uang), langkah satu poin (yang bernilai 250) dari kontrak berjangka yang mendasari akan menghasilkan perubahan 0,5 (atau 50) Senilai 125) dengan harga call option. Nilai delta 0,5, oleh karena itu, memberi tahu Anda bahwa untuk setiap 250 perubahan nilai futures yang mendasarinya, opsi akan berubah nilainya sekitar 125. Jika Anda sudah lama memilih opsi ini dan kontrak berjangka SampP 500 naik satu poin, Anda Call option akan mendapatkan nilai sekitar 125, dengan asumsi tidak ada variabel lain yang berubah dalam jangka pendek. Kita katakan kira-kira karena sebagai gerakan yang mendasarinya, delta akan berubah juga. Sadarilah bahwa karena pilihan semakin jauh dalam uang, delta mendekati 1.00 untuk panggilan dan 1.00 di atas put. Pada ekstrem ini ada hubungan one-for-one yang dekat atau aktual antara perubahan harga perubahan mendasar dan perubahan harga opsi. Akibatnya, pada nilai delta 1,00 dan 1,00, opsi tersebut mencerminkan hal yang mendasar dalam hal perubahan harga. Ingat juga bahwa contoh sederhana ini mengasumsikan tidak ada perubahan pada variabel lain seperti berikut ini: Delta cenderung meningkat saat Anda mendekati berakhirnya opsi near atau at-the-money. Delta tidak konstan, sebuah konsep yang berkaitan dengan gamma (pengukuran risiko lainnya), yang merupakan ukuran laju perubahan delta yang diberi pergerakan oleh yang mendasarinya. Delta dapat berubah mengingat adanya perubahan volatilitas tersirat. Panjang Vs. Pilihan Pendek dan Delta Sebagai transisi untuk melihat posisi delta, mari kita lihat dulu bagaimana posisi pendek dan panjang sedikit mengubah gambar. Pertama, tanda negatif dan positif untuk nilai delta yang disebutkan di atas tidak menceritakan keseluruhan cerita. Seperti yang ditunjukkan pada gambar 3 di bawah ini, jika Anda lama menelepon atau memasang (artinya Anda membelinya untuk membuka posisi ini), maka put akan delta negatif dan delta panggilan positif, posisi sebenarnya kami akan menentukan delta Dari pilihan seperti yang terlihat dalam portofolio kami. Perhatikan bagaimana tanda-tanda itu terbalik untuk short put dan short call. Gambar 3: Tanda rambu untuk opsi panjang dan pendek. Tanda delta dalam portofolio Anda untuk posisi ini akan positif, bukan negatif. Hal ini karena nilai posisi akan meningkat jika terjadi kenaikan yang mendasarinya. Demikian juga, jika Anda memiliki posisi panggilan pendek, Anda akan melihat tanda itu terbalik. Panggilan singkat sekarang mengakuisisi delta negatif, yang berarti jika kenaikan yang mendasari, posisi panggilan pendek akan kehilangan nilai. Konsep ini membawa kita ke posisi delta. (Banyak seluk beluk yang terlibat dalam pilihan perdagangan diminimalkan atau dihilangkan saat memperdagangkan opsi sintetis. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Pilihan Sintetis Memberikan Keuntungan Nyata.) Posisi Delta Delta Posisi dapat dipahami dengan mengacu pada gagasan rasio lindung nilai. Intinya, delta adalah rasio lindung nilai karena ia memberi tahu kita berapa banyak opsi kontrak yang dibutuhkan untuk melakukan lindung nilai posisi jangka panjang atau pendek di underlying. Misalnya, jika opsi on-the-money call memiliki nilai delta sekitar 0,5 - yang berarti bahwa ada kemungkinan 50 opsi akan berakhir dalam uang dan kemungkinan 50 akan berakhir dari uang - maka delta ini Mengatakan kepada kita bahwa dibutuhkan dua opsi panggilan langsung untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak singkat yang mendasarinya. Dengan kata lain, Anda memerlukan dua opsi panggilan panjang untuk melakukan lindung nilai pada satu kontrak berjangka pendek. (Dua opsi panggilan panjang x delta 0,5 posisi delta 1,0, yang sama dengan satu posisi futures pendek). Ini berarti bahwa kenaikan satu poin di futures SampP 500 (kerugian 250), yang Anda pendek, akan diimbangi dengan keuntungan satu poin (2 x 125 250) untuk nilai dua opsi panggilan panjang. Dalam contoh ini kita akan mengatakan bahwa kita adalah posisi-delta netral. Dengan mengubah rasio panggilan ke jumlah posisi yang mendasari, kita bisa mengubah posisi ini delta baik positif maupun negatif. Misalnya, jika kita bullish, kita bisa menambahkan panggilan panjang yang lain, jadi kita sekarang delta positif karena strategi keseluruhan kita akan meningkat jika futures naik. Kita akan memiliki tiga panggilan panjang dengan delta masing-masing 0,5, yang berarti kita memiliki delta posisi panjang bersih sebesar 0,5. Di sisi lain, jika kita bearish, kita bisa mengurangi lama panggilan kita ke satu, yang sekarang kita akan membuat kita delta posisi pendek bersih. Ini berarti bahwa kita bersih berjangka pendek oleh -0,5. (Sekali Anda merasa nyaman dengan konsep-konsep yang disebutkan di atas, Anda dapat memanfaatkan strategi perdagangan yang maju. Ketahui lebih jauh dalam Menangkap Keuntungan Dengan Netral Netral Posisi-Delta.) Garis Bawah Untuk menafsirkan nilai delta posisi, Anda harus terlebih dahulu memahami konsep yang sederhana. Faktor risiko delta dan hubungannya dengan posisi long dan short. Dengan dasar-dasar ini, Anda dapat mulai menggunakan delta posisi untuk mengukur bagaimana net-long atau net-short mendasari Anda saat mempertimbangkan keseluruhan portofolio pilihan Anda (dan futures). Ingat, ada resiko kerugian dalam trading options dan futures, jadi hanya trade dengan risk capital. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan.