Butterfly spread in options trading

Butterfly Spread Penyebaran kupu-kupu adalah salah satu strategi perdagangan opsi yang paling maju dan melibatkan tiga transaksi. Its umumnya dibuat menggunakan panggilan ketika dikenal sebagai kupu-kupu panggilan menyebar, tetapi dapat menggunakan menempatkan untuk membuat kupu-kupu meletakkan menyebar untuk dasarnya potensi yang sama-bayar. Ini adalah strategi perdagangan yang netral karena digunakan untuk mencoba dan mendapatkan keuntungan dari keamanan yang tidak banyak bergerak dalam harga. Potensi keuntungan terbatas, seperti juga potensi kerugian, dan ada investasi awal yang diperlukan untuk menciptakan spread. Untuk rincian lengkap strategi ini, silakan lihat di bawah ini. Poin Kunci Strategi Netral Tidak Cocok untuk Pemula Tiga Transaksi (beli panggilan menulis panggilan beli telepon) Juga bisa menggunakan Puting Debit Spread (biaya dimuka) MediumHigh Trading Level Required Section Contents Quick Links Pilihan yang Direkomendasikan Pialang Baca Review Kunjungi Broker Baca Review Kunjungi Broker Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Baca Review Kunjungi Pialang Kapan Menggunakan Segmen Kupon Penyebaran kupu-kupu paling baik digunakan saat harapannya adalah bahwa harga keamanan tidak akan bergerak, atau hanya akan bergerak dengan jumlah yang sangat kecil. Ini membuat keuntungan paling besar bila harga keamanan tidak bergerak sama sekali, dan akan mengembalikan kerugian jika harga keamanan bergerak secara substansial ke kedua arah. Tidak seperti beberapa strategi perdagangan netral, kerugiannya terbatas, yang berarti nilainya dipertimbangkan saat Anda yakin bahwa harga keamanan akan tetap sama namun ada beberapa kekhawatiran yang mungkin dapat dilakukan secara substansial. Dengan strategi yang lebih cocok untuk trader berpengalaman daripada pemula, karena kompleks dan membutuhkan tingkat perdagangan yang cukup tinggi. Cara Membentuk Spread Butterfly Ada tiga perintah yang harus Anda tempati dengan broker Anda untuk menetapkan penyebaran ini. Anda dapat memilih untuk menempatkan pesanan ini secara bersamaan atau Anda dapat memilih untuk masuk ke dalam spread untuk memaksimalkan profitabilitas dan atau mengurangi biaya dimuka. Seperti yang telah kami sebutkan di atas, ini dapat dibuat dengan menggunakan pilihan panggilan atau pilihan untuk tujuan panduan ini, kami telah menggunakan panggilan. Berikut tiga transaksi yang diperlukan: Beli dalam money call. Beli jumlah yang sama dari panggilan uang. Tuliskan dua kali lebih banyak pada uang itu. Semua kontrak harus memiliki tanggal kadaluwarsa yang sama, yang dapat berjangka waktu dekat atau sesuai jangka waktu yang Anda inginkan. Tanggal kedaluwarsa jangka pendek yang relatif dekat mungkin paling baik, karena keamanan yang mendasari kemudian memiliki sedikit waktu untuk bergerak. Dalam hal pemogokan, kontrak uang dan kontrak uang harus menggunakan pemogokan yang jauh dari harga perdagangan saat ini dari keamanan yang mendasarinya. Anda harus memutuskan sejauh mana pemogokan ini seharusnya berasal dari harga perdagangan saat ini, dan keputusan ini mempengaruhi strategi tersebut dalam dua cara. Dengan menggunakan pemogokan yang mendekati harga perdagangan saat ini, Anda akan memiliki kisaran harga yang relatif kecil untuk mendapatkan keuntungan. Dengan menggunakan pemogokan yang jauh dari harga perdagangan saat ini, Anda akan memiliki rentang keuntungan yang lebih besar namun biaya dimuka akan lebih tinggi. Berikut adalah contoh bagaimana Anda bisa membuat kupu-kupu menyebar. Harap dicatat bahwa contoh ini tidak menggunakan data pasar riil, dan ini tidak termasuk biaya komisi. Contohnya sederhana untuk memberikan gambaran bagaimana strategi tersebut berhasil. Saham perusahaan X diperdagangkan pada harga 50, dan ekspektasi Anda adalah harga akan tetap cukup dekat dengan harga tersebut. Anda membeli 1 kontrak (100 opsi, 4 masing-masing) dari uang call (strike 47) dengan biaya 400. Ini Leg A. Anda membeli 1 kontrak (100 opsi, 0,50 masing-masing) dari panggilan keluar (strike 53) dengan biaya 50. Ini adalah Leg B. Anda menulis 2 kontrak (200 pilihan, 2 masing-masing) dari panggilan uang (strike 50) dengan nilai kredit 400. Ini adalah Leg C. Anda telah menciptakan spread kupu-kupu dengan total biaya 50. Profit Amp Loss Potential Return yang dihasilkan paling tinggi bila harga keamanan yang mendasarinya tetap sama persis dengan kadaluarsa yaitu sama dengan pemogokan opsi yang tertulis di Leg C. Opsi yang ditulis di Leg C dan yang dibeli di Leg B akan habis masa berlakunya. Tidak berharga saat ini. Yang dibeli di Leg A akan menghasilkan uang, dan cukup layak untuk mengembalikan keuntungan yang layak untuk investasi awal. Strategi ini juga akan mengembalikan keuntungan jika harga keamanan yang mendasari bergerak ke kedua arah, sehingga tidak bergerak terlalu jauh. Ada perhitungan untuk mengetahui di mana titik impasnya, yang telah kami masukkan lebih jauh ke bawah halaman. Penyebaran kupu-kupu akan berakibat pada kerugian jika harga keamanan yang mendasari bergerak terlalu jauh ke arah manapun. Jika jatuh drastis, maka semua pilihan akan kadaluarsa tidak berharga dan Anda tidak akan mendapatkan pengembalian lebih lanjut, tanpa kewajiban, dan Anda akan kehilangan investasi awal Anda. Jika meningkat secara substansial, maka panggilan yang dimiliki akan meningkat nilainya, tapi begitu juga dengan panggilan yang tertulis. Ini harus saling mengimbangi satu sama lain, yang berarti kerugian Anda akan menjadi biaya awal awal. Di bawah ini kami telah memberikan beberapa contoh hasil, perhitungan yang relevan untuk mengetahui potensi keuntungan, dan titik impas. Jika harga saham Perusahaan X tetap berada pada posisi 50 pada saat kadaluarsa, pilihan yang dibeli di Leg A bernilai sekitar 3 poin (300 total nilai) dan harga di Kaki B dan C tidak ada nilainya. Setelah memperhitungkan investasi awal sebesar 50, Anda akan menghasilkan 250 keuntungan. Jika harga saham Perusahaan X naik menjadi 55 pada saat kadaluarsa, pilihan yang dibeli di Leg A bernilai sekitar 8 masing-masing (800 total nilai), dan yang dibeli di Leg B bernilai sekitar 2 masing-masing (200 nilai total). Yang ditulis di Leg C bernilai sekitar 5 masing-masing (total kewajiban total). Nilai opsi yang dimiliki akan mengimbangi pertanggungjawaban yang tertulis, dan Anda akan kehilangan investasi awal sebesar 50. Jika harga saham Perusahaan X turun menjadi 45 pada saat kadaluarsa, pilihan di Kaki A, B, Dan C semua akan kedaluwarsa. Anda akan kehilangan investasi awal sebesar 50. Keuntungan maksimum dilakukan saat Harga Strike Saham Terendah di Kaki C Keuntungan maksimum adalah (Strike of Options di Leg C Strike of Options di Leg A) x Jumlah Pilihan di Kaki A) Biaya Awal Ada dua titik impas (titik Break-Even dan Lower Break-Even Point) Strike Upper Break-Even Point Leg B - (Jumlah Debit Bersih Pilihan di Kaki A) Serangan Titik Terendah Titik Mundur Kaki A (Net DebitNumber Pilihan di Kaki A) Keuntungan dikembalikan jika Harga Underlying Security di Titik Terobosan Atas dan Titik Hilang yang Hilang Kehilangan dikembalikan jika Harga Underlying Security turun atau Break Break Even Even Titik Anda tentu saja dapat menutup posisi pada titik manapun sebelum kadaluarsa jika keuntungannya dan Anda ingin mengambil keuntungan itu. Variasi Spread Butterfly Kami telah menyebutkan dua variasi penyebaran ini: penyebaran kupu-kupu panggilan menggunakan panggilan sesuai contoh dan penyebaran kupu-kupu ditempatkan dibangun dengan cara yang sama, namun panggilan tersebut diganti dengan penempatan. Ada juga variasi yang diketahui sebagai kupu-kupu sayap pecah yang menyebar, dari mana opsi uang dibeli pada pemogokan yang jauh dari harga keamanan saat ini daripada pemogokan opsi uang yang dibeli. Dengan melakukan ini, Anda akan mengurangi biaya penerapan strategi. Variasi ini juga bisa dikenal dengan sebutan skip strike butterfly spread. Bila menggunakan pendekatan ini dengan panggilan (seruan kupu-kupu sayap yang terpencar menyebar) pada dasarnya Anda mengurangi, atau bahkan menghilangkan, kerugian jika harga keamanan mendasar harus turun, namun tingkatkan kerugian jika harus naik. Jika Anda menggunakan pendekatan ini dengan menggunakan put (memasang sayap kupu-kupu sayap pecah), maka Anda mengurangi atau menghilangkan kerugian, jika keamanan yang mendasarinya harus naik dalam harga dan meningkatkan kerugian jika harganya turun. Penyebaran kupu-kupu dapat menawarkan tingkat pengembalian investasi yang tinggi jika keamanan yang mendasarinya tidak bergerak sama sekali, dan ini masih dapat menghasilkan keuntungan meskipun bergerak sedikit. Ini memiliki keuntungan maksimum yang ditetapkan dan kerugian maksimum yang dapat dihitung pada saat membangun spread, yang berguna ketika menyangkut perencanaan perdagangan. Kelemahan utama adalah bahwa, dengan tiga transaksi yang terlibat, biaya komisi bisa sangat tinggi. Spread Spread Gagak BREAKING DOWN Butterfly Spread Butterfly spreads memiliki risiko terbatas. Dan kerugian maksimum yang terjadi adalah biaya investasi awal Anda. Pengembalian tertinggi yang bisa Anda peroleh terjadi bila harga underlying asset tepat pada harga strike dari opsi tengah. Opsi perdagangan jenis ini terstruktur memiliki peluang besar untuk mendapatkan keuntungan, meski memiliki keuntungan kecil. Posisi long dalam spread kupu-kupu akan mendapatkan keuntungan jika volatilitas volatilitas harga saham di masa depan lebih rendah dari volatilitas tersirat. Posisi short dalam spread kupu-kupu akan mendapatkan keuntungan bila volatilitas volatilitas harga saham di masa depan lebih tinggi daripada volatilitas tersirat. Call Option Butterfly Spread Characteristics Dengan menjual dua opsi panggilan singkat dengan harga strike yang ditentukan, dan membeli satu opsi call di atas dan satu dengan harga strike yang lebih rendah (sering disebut sayap kupu-kupu), seorang investor berada dalam posisi untuk mendapatkan Sebuah keuntungan jika underlying asset mencapai titik harga tertentu saat kadaluarsa. Langkah penting dalam membangun kupu-kupu yang tepat adalah bahwa sayap kupu-kupu harus jauh dari harga strike tengah. Jadi, jika seorang investor short menjual dua opsi pada underlying asset pada strike price 60, dia harus membeli satu opsi call masing-masing pada harga 55 dan 65 strike price. Dalam skenario ini, investor akan menghasilkan keuntungan maksimal jika underlying asset berharga 60 pada saat kadaluarsa. Jika underlying asset di bawah 55 saat kadaluarsa, investor akan menyadari kerugian maksimumnya, yang merupakan harga bersih untuk membeli dua opsi panggilan sayap ditambah hasil penjualan dua opsi pemogokan kedua. Hal yang sama terjadi jika underlying asset dengan harga 65 atau di atas saat kadaluarsa. Jika harga dasarnya antara 55 dan 65, kerugian atau keuntungan bisa terjadi. Besarnya premi yang dibayarkan untuk masuk posisi adalah kunci. Asumsikan bahwa harganya 2,50 untuk masuk ke dalam posisi. Berdasarkan hal tersebut, jika underlying asset di harga di bawah 60 minus 2,50, posisi tersebut akan mengalami kerugian. Hal yang sama berlaku jika underlying asset dihargai 60 ditambah 2,50 pada saat kadaluarsa. Dalam skenario ini, posisi tersebut akan menguntungkan jika harga underlying berada di kisaran antara 57,50 dan 62,50 saat kadaluarsa. Laba Bersih Melebar Laba Maksimum Keuntungan maksimum untuk spread kupu-kupu yang panjang dicapai ketika harga saham yang mendasarinya tetap tidak berubah saat kadaluarsa. Pada harga ini, hanya panggilan mencolok yang lebih rendah yang kadaluarsa dalam uang. Rumus untuk menghitung keuntungan maksimum diberikan di bawah ini: Harga Strike Max Profit Harga Panggilan Pendek - Harga Strike Lower Strike Long Call - Komisi Dibayar Bersih Bersih Dibayar Laba Maksimum Dicapai Saat Harga Strike Mendasari Harga Panggilan Pendek Risiko Terbatas Kerugian maksimum untuk Penyebaran kupu-kupu panjang terbatas pada debit awal yang diambil untuk masuk dalam perdagangan ditambah komisi. Rumus untuk menghitung kerugian maksimum diberikan di bawah ini: Komisi Pembiayaan Premi Rugi Max Loss Membayar Rugi Maksimum Terjadi bila Harga Strike Underlying Harga Strike Tinggi Call Breakeven Point (s) Ada 2 titik impas untuk posisi spread kupu-kupu. Titik impas dapat dihitung dengan menggunakan rumus berikut. Strike Upper Breakeven Point Harga Strike Long Call - Net Premium Dibayar Lower Breakeven Point Strike Harga Lower Strike Long Call Net Premi Dibayar Anggaplah saham XYZ diperdagangkan pada 40 di bulan Juni. Pedagang opsi mengeksekusi kupu-kupu panggilan panjang dengan membeli telepon JUL 30 untuk 1100, menulis dua JUL 40 untuk masing-masing 400 dan membeli telepon JUL 50 lainnya seharga 100. Wesel bersih yang diambil untuk masuk posisi adalah 400, yang juga merupakan jumlah maksimumnya. Kemungkinan kerugian Pada saat jatuh tempo pada bulan Juli, stok XYZ masih diperdagangkan pada 40. Panggilan JUL 40 dan panggilan JUL 50 kadaluarsa tidak berharga sementara panggilan JUL 30 masih memiliki nilai intrinsik 1000. Mengurangi debit awal 400, keuntungan yang dihasilkan adalah 600, Yang juga merupakan keuntungan maksimal yang dapat dicapai. Hasil kerugian maksimal saat perdagangan saham di bawah 30 atau di atas 50. Pada 30, semua opsi kadaluarsa tidak berharga. Di atas 50, keuntungan dari dua panggilan panjang akan dinetralkan oleh kerugian dari dua panggilan singkat tersebut. Dalam kedua situasi tersebut, pedagang kupu-kupu mengalami kerugian maksimal yang merupakan debit awal yang diambil untuk memasuki perdagangan. Catatan: Meskipun kami telah membahas penggunaan strategi ini dengan mengacu pada opsi saham, spread kupu-kupu juga berlaku dengan menggunakan opsi ETF, opsi indeks serta opsi futures. Komisi Komisi dapat membuat dampak yang signifikan terhadap keuntungan atau kerugian keseluruhan saat menerapkan strategi spread opsi. Efeknya bahkan lebih terasa karena kupu-kupu menyebar karena ada 4 kaki yang terlibat dalam perdagangan ini dibandingkan dengan strategi sederhana seperti spread vertikal yang hanya memiliki 2 kaki. Jika Anda sering menggunakan opsi berkaki banyak, Anda harus memeriksa perusahaan pialang OptionsHouse di mana mereka mengenakan biaya rendah hanya 0,15 per kontrak (4,95 per perdagangan). Strategi serupa Strategi berikut serupa dengan spread kupu-kupu karena strategi volatilitas rendah juga memiliki potensi keuntungan terbatas dan risiko terbatas. Kalender Netral Menyebar Strategi kebalikan dari kupu-kupu panjang adalah kupu-kupu pendek. Spread kupu-kupu pendek digunakan saat volatilitas tinggi diperkirakan akan mendorong harga saham ke kedua arah. Long Put Butterfly Strategi trading kupu-kupu yang panjang juga bisa dibuat menggunakan peletakkan bukan panggilan dan dikenal sebagai kupu-kupu lama. Penyebaran sayap kupu-kupu menyebar ke keluarga menyebar yang disebut wingspreads yang anggotanya dinamai segudang makhluk terbang. Siap Memulai Trading Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Begitu Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi sampai 1000 Ini adalah penawaran waktu yang terbatas. Bertindak sekarang Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus